Dynamische Delta Hedging Strategie Forex

Dynamische Hedge Eine dynamische Hedge ist eine, die angepasst werden muss, da der Preis (und manchmal andere Merkmale) des Portfolios oder der Sicherheit, die er sichert, Änderungen bewirkt. Einige Wertpapiere können nicht mit einer statischen Position abgesichert werden. Beispielsweise ist die Änderung des Preises einer Option nicht linear (mit konstantem Anteil) der Wertveränderung des Basiswerts. Dies bedeutet, dass Optionen nur über die zugrunde liegenden (oder anderen einfachen Wertpapiere) abgesichert werden können. Mdash-Optionen können mit anderen Optionen (z. B. einer exotischen Option mit einem Portfolio von Vanilla-Optionen) statisch abgesichert werden. Die obige Beschreibung erklärt uns implizit, was problematisch ist bei der dynamischen Absicherung. Das Wurzelproblem besteht darin, dass es eine ständige Neutralisierung erfordert. Betrachten Sie eine einfache Delta-Hedge, bei der der Wert einer Option mit einem Bestand des Basiswertes abgesichert wird. Was passiert, wenn sich der Wert des zugrunde liegenden Vermögenswertes ändert Die Höhe des Basiswerts, die zur Absicherung der Optionsänderungen erforderlich ist, und so muss die Position neu ausgeglichen werden. Was passiert, wenn Preisänderungen ein wesentlicher Sprung sind, ist nicht nur die Position nicht mehr Voll abgesichert sein, aber es könnte sogar einen plötzlichen Verlust zeigen. In der Art der stark gezielten Arbitrage wie Strategien, in denen dynamische Absicherung typischerweise eingesetzt wird, könnte dies katastrophal sein. Die Antwort wäre, sich gegen Änderungen im Delta durch Gamma-Hedging abzusichern. Natürlich ist dies noch nicht decken wirklich große Sprünge, denn Gamma ändert sich auch mit dem Preis. Darüber hinaus können sich andere Faktoren wie Änderungen des Optionswerts ändern, weil (die Marktwahrnehmung von) die Volatilität des Basiswerts. Wir können einige Möglichkeiten abdecken, indem wir rho (zur Absicherung von Zinsänderungen) und vega (zur Absicherung von Volatilitätsschwankungen) absichern. Zusätzlich sichert die Hedging-Theta den Rückgang des Optionswertes im Zeitablauf. Selbst nach all dem war eine dynamische Hecke nicht perfekt. Ein plötzlicher Preissprung bedeutet oft einen plötzlichen Sprung in der Volatilität. All dies ist natürlich, warum Strategien, die auf dynamische Absicherung abhängen, auch wenn sie grundsätzlich Arbitrage-Strategien sind, riskant sind. dynamische Hedging-Strategie Eine Hedging-Technik, die eine Investitions-Exposition gegenüber Delta und Gamma durch die Anpassung der Hedge als Basis zu begrenzen versucht Sicherheitsänderungen (also dynamisch). Die Strategie wird häufig von Finanzfachleuten verwendet, die mit Derivaten arbeiten. Derivate-Händler finden oft, dass sie eine große Anzahl von Short-Optionen Positionen auf einem Underlier halten, die sie durch den Kauf von langen Optionen auszugleichen, aber dass sie nicht finden können lange Optionen, weil diese Optionen nicht so verfügbar sind. Um die Exposition zu reduzieren, erzeugt der Trader eine Delta-Hedge einer nicht-linearen Position. Wie eine exotische Option. Mit einer linearen Position, wie einem Punkthandel. Die Deltas der linearen und nichtlinearen Positionen versetzen sich. Wenn der Wert des Unterführers sich ändert, muss der Händler neue lineare Positionen einnehmen, um das sich ändernde nichtlineare Delta auszugleichen. Copyright copy 2017 WebFinance, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Eine unberechtigte Vervielfältigung ist, ganz oder teilweise, streng verboten.